投资者是否能在国内基金中购买美股?
来源:维思迈财经2024-01-28 09:09:50
近年来,随着中国经济的不断发展和人民币国际化进程的加快,越来越多的中国投资者开始关注海外市场。尤其是对于美股这样一个全球最大、最具活力的股票市场而言,许多投资者都急切想要参与其中。
然而,在过去,由于种种限制和困扰,并非所有人都有机会直接在境外交易所购买并持有美国上市公司股票。但如今情况已经逐渐改变了——通过一些新兴工具和政策调整,在某种程度上实现了“家门口就可以玩转全球”的愿景。
首先需要提到的是QDII(合格境内机构投资者)这个名词。“合格境内机构”指得是那些符合特定条件且获准向海外证券及期货市场进行有效配置并取得收益权利等相关权限或从事其他业务活动。”2006年7月份正式设立以后,该项目各项规章终于陆续出台完善,也使我国居民可以间接地将自己手头闲置余额存入银行信用卡账户之下远离风险,但是也可以将这部分资产进行国际化配置。QDII基金就此诞生。
随着时间的推移,越来越多的中国证券公司获得了QDII牌照,并开始发行相应的投资产品。通过购买这些QDII基金,投资者不仅能够享受到专业机构管理和风控水平较高的优势,还能间接参与全球市场并分享其中带来的收益。
虽然在过去几年里由于监管层对境外投资限制政策放松等原因,QFII(合格境外机构)取代了很大一部分 QDii 的地位. 但是作为个人投资者而言,要直接申请成为 QFii 是非常困难且门槛较高;而选择购买既有海外ETFs (Exchange Traded Funds) 又存在汇率转换、交易时差及流动性方面问题.
除了上述提到的方式之外,在A股市场中也出现了一种新型产品——“沪港通”、“深港通”。 这两个名词源自2014年11月17日宣布开展以香港联交所和上海证券交易所为主体框架下互联互通项目。简单说,“沪港通”是指允许内地投资者通过在沪市开设的证券账户,购买香港上市公司股票。而“深港通”则是允许内地投资者通过在深圳及其他部分城市开设的证券账户,购买香港上市公司股票。
虽然这两个互联互通项目并非直接涉及美股,但它们为国内投资者提供了一个便捷和相对容易进入海外市场的途径。毕竟,在全球范围内来看, 首要交易所仍以纽约交易所(NYSE) 和NASDAQ 为主导. 然而随着中国经济实力不断增强、A 股也吹起一阵风潮, 很多中小型优质企业选择回归境内发行 IPO(Initial Public Offering). 近年来我国金融监管层开始鼓励符合条件且具备规模化运作能力等特点基金管理人推出FOF (Fund of Funds)产品.
尤其值得注意的是,“FOF (基金组合类产品) ” 公司可以将自己旗下托管于 QDii 的子基金进行再包装后面向无法或难以直接参与 境外ETFs 投资要求高门槛的个人投资者。通过这种方式,QDii 基金可以间接地将海外市场中优秀且符合自身风险偏好要求的美股纳入到其基金组合之中。
此外, 随着中国与全球其他经济体在贸易、科技等领域交流日益频繁和深化. 一些国内创新型企业也选择了境外上市而非A 股IPO 的形式来进行融资.
例如阿里巴巴集团2014年9月19号正式登陆NYSE ,成为当时有史以来规模最大的首次公开募股(IPO)项目;小米公司则是于2018年7月份选择走港股通道挂牌上市; 更多类似案例不胜枚举. 对于像这样已经成功登陆境外交易所并具备较高知名度及发展潜力企业, 投资者同样可以通过购买相关ETFs或FOFs产品参与其中,并分享未来增长带来的回报。
总结起来,在过去几年里,随着我国对境内机构和个人投资者参与全球市场开放程度进一步提升,“家门口就能玩转全球”逐渐变得现实可行。无论是通过 QDII基金、沪港通和深港通,还是通过购买 ETFs 和 FOFs产品等方式, 投资者都能够在国内基金中间接参与美股市场并分享其中的机会。然而,在投资过程中仍需要注意风险,并根据自身情况进行合理配置。
总之,对于那些希望在国内基金中购买美股的投资者来说,如今已经有了多种选择途径。无论是追求更高回报率还是分散投资风险,这些新兴工具为他们提供了便利和灵活性。当然,在享受收益的同时也要明智地管理好个人财务状况并谨慎评估各项风险因素。
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